Exemplo de cálculo de swap FX Exemplo de um cálculo de Swap Currency Pair AUDUSD Volume de transação de 1 lote (100 000 AUD) Taxa de câmbio atual 0.9200. Ao abrir uma posição longa / curta, ocorre uma compra / venda da moeda base e uma operação inversa com a moeda cotada. No caso de rolar uma posição no par de moedas AUDUSD até o dia seguinte, no IFC Markets Libor / Libid overnight taxas sobre o dólar dos EUA e Dólar australiano Overnight Deposit / Lending Rate para a moeda australiana são usados. - Libor / Libid - taxa de juro média ponderada dos empréstimos / depósitos interbancários, fixada diariamente pela British Banking Association. A partir de maio de 2013, as taxas para períodos diferentes são calculadas diariamente para as 5 principais moedas. incluindo CHF, EUR, GBP, JPY e USD. - Taxas de juros da taxa de empréstimo / depósito overnight do dólar australiano de financiamento interbancário na Austrália, vinculadas à taxa overnight de chamada do banco de reservas da Austrália. Para a data atual (22 de julho de 2013) as taxas de juros overnight são as seguintes: Empréstimo em dólar australiano: 2,70 Dólar australiano: 2,50 Empréstimo em dólar: 0,12 Depósito em dólar: 0,00 Posição Longa (Long Swap) Rolando uma posição comprida para o no dia seguinte, o cliente recebe 2,50 juros anuais da compra de 100.000 dólares australianos, o que equivale a 2500 AUD por ano ou 6,94 AUD (6,38 USD) por dia. Ao mesmo tempo, o empréstimo de dólares americanos (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD é equivalente a 92.000 USD) implica uma obrigação para o cliente de pagar 0,12 juros anuais, o que equivale a 110,4 USD por ano ou 0,31 USD por dia. A compensação de passivos mútuos leva a um ganho positivo para o cliente de 6,1 USD ou, se recalculado para Swap-points, é igual a 0,61 (aponte a quarta casa decimal). Posição Curta (Short Swap) Ao abrir uma posição curta e rolá-la, o cliente tem que pagar 2,70 juros anuais para tomar emprestado 100 000 dólares australianos, o que equivale a 2700 AUD por ano ou 7,5 AUD (6,9 USD) por dia. Ao mesmo tempo, a compra de dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD é equivalente a 92.000 USD), o cliente não recebe uma recompensa, pois a taxa atual de USD Libid é muito próxima de zero. A compensação de obrigações mútuas leva a uma perda negativa para o cliente de 6,9 USD, ou, se recalculada para pontos de swap, é igual a -0,69 (quarta casa decimal). Na prática, muitas empresas, mesmo usando taxas de juros overnight interbancárias (mais favoráveis ao cliente), muitas vezes se afastam de seus valores originais, adicionando seus próprios juros, que às vezes podem até exceder as taxas interbancárias. Como resultado, as condições de swap se tornam muito piores para o cliente. distorcendo a paridade real do mercado monetário. Não há dificuldade em encontrar empresas, oferecendo custos de rolagem muito menos favoráveis para todos os grupos de instrumentos de negociação, em comparação com as condições oferecidas pelo IFC Markets. Retornando ao par de moedas AUDUSD, uma dessas empresas no mesmo pregão estabeleceu Swaps em 0,34 pontos para posições longas e -1,5 pontos para posições curtas. Comparando com o exemplo acima, é evidente que as condições para o cliente se tornam duas vezes piores. Se a posição permanecer aberta por um período considerável de tempo, a diferença entre as condições de Swap ficará extremamente evidente. Imagine que a posição seja rodada mais de 30 vezes durante um mês. - Neste caso, o cliente da IFC Markets receberia um ganho total de 183 USD para uma posição longa (100 000 AUD) e uma dedução total de 207 USD para uma posição curta (sujeita a taxas de juros e taxa de câmbio inalteradas). - Se a mesma posição for rolada mais de 30 vezes nas condições menos favoráveis mencionadas acima, o montante total de ganho de uma posição longa seria de apenas 102 USD. enquanto a dedução total de uma posição curta seria igual a 450 USD (sujeito a taxas de juros e taxa de câmbio inalterada). Descubra os benefícios da negociação Forex CFD com IFCMARKETS da IFC Markets. CORP. 2006-2016 A IFC Markets é uma corretora líder nos mercados financeiros internacionais que fornece serviços de negociação Forex on-line, bem como CFDs de futuros, índices, ações e commodities. A empresa vem trabalhando constantemente desde 2006 atendendo seus clientes em 17 idiomas de 60 países em todo o mundo, em total conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de risco Aviso: Forex e negociação de CFD no mercado de balcão envolvem riscos e perdas significativos que podem exceder o seu investimento. A IFC Markets não fornece serviços para residentes nos Estados Unidos e Japão. Emissões de tesouraria FX e isenção cambial Em 16 de novembro de 2012, o Secretário do Tesouro emitiu uma determinação muito esperada de que os swaps cambiais (FX) e FX não devem ser regulados como swaps de acordo com o Ato das Bolsas de Mercadorias para a maioria dos propósitos, incluindo registro, compensação obrigatória e execução de comércio, e margem. Como foi o caso na determinação proposta, os derivativos cambiais, além dos swaps cambiais e forwards, como as opções FX. swaps cambiais e não-entregáveis. não estão cobertos pela isenção e seriam regulados como swaps. Os swaps e forward cambiais estarão sujeitos aos requisitos de relatórios de negociação do repositório de dados de swap aplicáveis a swaps e a swaps históricos. Eles não estarão sujeitos a requisitos de relatórios comerciais em tempo real, no entanto. Além disso, as Comissões de Futuros de Commodity reforçaram a autoridade anti-evasão e serão aplicadas aos swaps cambiais e forwards. Além disso, os negociantes de swaps e os principais participantes de swaps que realizam transações em swaps e forwards cambiais devem cumprir os padrões de conduta de negócios contidos na Seção 4 (h) do Ato de Intercâmbio de Mercadorias e os regulamentos de implementação. 1 Estas incluem as regras externas de conduta empresarial, que impõem aos negociantes de swaps e grandes participantes de swaps várias due diligence, obrigações de negociação e divulgação justas, certas obrigações elevadas quando lidam com entidades especiais e, no caso de swaps que recomendam swaps ou trocam estratégias de negociação , obrigações de adequação. Eles também incluem as regras internas de conduta comercial da CFTC relacionadas à supervisão diligente. Finalmente, ao discutir normas aprimoradas de conduta de negócios aplicáveis a swaps e forwards cambiais, a determinação final cita às CFTCs recentemente finalizadas regras sobre confirmação de swap, reconciliação de portfólio, compressão de portfólio e documentação de relacionamento comercial, que foram adotadas em parte conforme a Seção 4s (h). ). Com a emissão da determinação final pela Secretaria, os swaps e os forwards cambiais iniciados após 12 de outubro de 2012 podem agora ser excluídos retroativamente da determinação de se uma entidade é um negociante de swap ou um grande participante de swap. Entretanto, de acordo com a CFTC No-Action Letter 12-21, uma entidade deve considerar seus swaps cambiais e atividades de negociação a termo na determinação da data em que deve aplicar para ser registrada como um negociante de swap. O swap cambial é definido como uma transação que envolve apenas uma troca de duas moedas diferentes em uma data específica a uma taxa fixa que é acordada no início do contrato cobrindo a troca e uma troca reversa dessas duas moedas em uma data posterior e a uma taxa fixa acordada no início do contrato que cobre a troca. O termo a termo é definido como uma transação que envolve apenas a troca de duas moedas diferentes em uma data futura específica a uma taxa fixa acordada no início do contrato que cobre a troca. A CFTC e a SEC afirmaram que uma transação de FX que inicialmente tenha a forma ou intenção de ser uma transação de câmbio a termo, mas seja posteriormente modificada para que as partes liquidem em moeda de referência, não atenda à definição de transação de câmbio a termo. A determinação final estabeleceu que a aplicação de mecanismos apropriados durante o processo de liquidação para transações líquidas envolvendo as mesmas partes e as mesmas moedas, no entanto, não deve causar operações cambiais ou de swap cambial qualificadas caso contrário, ficar fora do escopo da isenção. O Secretário considerou que os swaps cambiais e futuros diferem de outros derivados cambiais, na medida em que têm obrigações de pagamento fixas e predeterminadas que os tornam mais semelhantes aos instrumentos que não são abrangidos pela Lei Dodd-Frank. Especificamente, os swaps e contratos cambiais não envolvem a troca de pagamentos periódicos durante o prazo de uma transação, envolvem a troca de valores reais, têm um curto período de tempo e são geralmente negociados em um mercado interbancário transparente e líquido, caracterizado por grau de negociação eletrônica. A exigência de trocar os montantes totais do principal e o curto prazo até o vencimento, em particular, concentra o perfil de risco de um swap cambial ou forward no risco de liquidação, o que na visão dos Secretários foi tratado adequadamente através do uso de liquidação de pagamento versus pagamento fornecedores, como o CLS Bank International. Finalmente, o Secretário expressou preocupação de que a regulamentação dos swaps cambiais e forwards como swaps exigiria a inserção de uma contraparte central de compensação no processo de liquidação, o que poderia introduzir riscos imprevistos e interromper o processo de liquidação existente. A determinação não isentaria os swaps cambiais e os forwards negociados em um mercado de contrato designado ou a facilidade de execução de swap de quaisquer disposições antimanipulação aplicáveis do Commodity Exchange Act, nem impactaria a regulamentação de transações de varejo de varejo de acordo com a Seção 2 (c) ( 2) da Lei das Bolsas de Mercadorias. 1 As regras da CFTC promulgadas nos termos do CEA 4s (h) incluem: Regra CFTC 23.400 e seguintes. (Conduta Externa de Negócios) Regra CFTC 23.602 (Supervisão Diligente) e Regras CFTC 23.500-23.505 (Confirmação de Swap, Reconciliação de Portfólio, Compressão de Portfólio e Documentação de Relacionamento de Troca de Swap). Se você tiver dúvidas sobre esta publicação, ligue para qualquer um dos advogados listados abaixo ou para o seu contato regular da Davis Polk. Também de Interesse Davis Polk emite frequentemente memorandos sobre as principais regras e desenvolvimentos relacionados à implementação em andamento da Lei Dodd-Frank. Tesouro Propõe Swap Cambial e Isenção Adiantamento gt Em abril de 2011, o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos emitiu uma proposta de determinação que isentaria os swaps e os forwards cambiais da definição de swap para a maioria das finalidades da Dodd-Frank, incluindo registro, compensação e execução comercial. . Desde a promulgação de Dodd-Franks, Davis Polk oferece um conjunto crescente de recursos para ajudar instituições e participantes do mercado a entender e cumprir os novos requisitos e manter-se informado sobre regras recentes, estudos de reguladores, datas importantes e prazos futuros no processo de implementação. Aviso: Esta publicação, que acreditamos ser de interesse de nossos clientes e amigos da empresa, é apenas para informação geral. Não é uma análise completa dos assuntos apresentados e não deve ser considerada como aconselhamento jurídico. Se você recebeu este e-mail por engano, notifique o remetente imediatamente e destrua a mensagem original, os anexos e todas as cópias. Consulte a política de privacidade da empresa, localizada em davispolk, para obter informações importantes sobre essa política. Por favor, considere adicionar Davis Polk à sua lista de Remetentes Seguros ou adicionar dpwmaildavispolk ao seu catálogo de endereços. Cancelar inscrição: Se preferir não receber essas publicações, responda a este e-mail e indique que você gostaria de ser removido de nossa lista de distribuição. Advogado de publicidade. Resultados anteriores não garantem um resultado similar. A unidade turca do banco chinês ICBC completou uma cifra de 450 milhões de liras. (A Davis Polk amp Wardwell LLP 450 Lexington Avenue Nova York, NY 10017ICBC Turquia completou 450 milhões de liras 132,55 milhões), transação de swap no final de novembro, disseram fontes bancárias na quinta-feira, marcando o primeiro negócio desse tipo sob um acordo entre os dois países. A China e a Turquia renovaram seu acordo de swap cambial em moeda local por mais três anos em novembro de 2015, e aumentaram a linha de swap de 10 bilhões de yuans (1,45 bilhão) para 12 bilhões de yuans. O pacto poderia ser estendido no futuro, com base em acordo mútuo, disse o Banco Popular da China (PBOC) em um comunicado em seu site. O ICBC Turkey Bank é de propriedade majoritária do Banco Industrial e Comercial da China (ICBC), o maior banco do mundo em ativos. (1 3,3949 liras) (1 6,8751 yuan chinês renminbi) (Reportagem de Nevzat Devranoglu e Can Sezer Escrita por Tuvan Gumrukcu Edição de David Dolan) cópia 2016 da Thomson Reuters. Todos os direitos reservados. O conteúdo da Reuters é propriedade intelectual da Thomson Reuters ou de seus provedores de conteúdo de terceiros. Qualquer cópia, republicação ou redistribuição do conteúdo da Reuters, inclusive por enquadramento ou meios similares, é expressamente proibida sem o consentimento prévio por escrito da Thomson Reuters. A Thomson Reuters não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo ou por quaisquer ações tomadas com base nele. Reuters e o logotipo da Reuters são marcas registradas da Thomson Reuters e de suas empresas afiliadas. Mais lidos hoje
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